역 ETF 및 울트라 ETF에 대한 트레이딩 옵션.
댄 키건 (Dan Keegan) | 2011 년 2 월 1 일
질문 : 트레이더들은 자본 조달없이 레버리지 ETF를 어떻게 활용할 수 있습니까?
답변 : 중매인을 제외하고 인덱서가하는 것처럼 ETF의 거래 옵션을 수행하십시오.
반전 및 상장 교환 펀드 (ETF)는 상인의 떨림에서 발견되는 편리한 화살표 일 수 있습니다. "울트라" 펀드는 일반 ETF보다 일일 수익의 2 ~ 3 배를 반환합니다. 역 ETF는 마진을 거의 소비하지 않고 곧바로 짧은 포지션과 동일한 목표를 달성 할 수 있습니다.
울트라 ETF 란 무엇입니까? 그것은 레버리지를 사용하는 ETF입니다. 2 배속 울트라는 하루의 수익을 두 배로하는 것을 목표로합니다. 3X 울트라는 하루의 세 배의 수익을 목표로합니다. 기술주에게 배정 된 자금의 10 %만으로 제한되는 펀드 매니저는 사실상 2 배 펀드로 노출량의 두 배가 될 수 있습니다. Ultras는 동일한 초기 지출로 두 배 또는 세 배의 움직임을 얻을 수 있기 때문에 자본을 절약 할 수 있습니다. 그러나 레버리지는 양날의 칼입니다. ETF가 상인에 대해 움직이는 경우, 더 많은 자본이 계정에 배치되어야합니다. 그것은 선물 거래와 비슷하지만 ETF는 현물 시장을 거래하고 있으며 전형적인 선물 계약과 동일한 레버리지를 가지고 있지 않습니다.
Lehman Brothers ProShares는 Ultra ProShares를 도입하여 2006 년 최초의 ETF를 제공했습니다. 예를 들어, ProShares Ultra QQQQ는 NASDAQ 100의 성능을 매일 두 배로 향상시키는 것을 목표로하는 ETF입니다. 따라서 QQQQ가 특정 날짜에 1 % 증가하면 QLD가 약 2 % 증가해야합니다. 횡재 시장에서의 수익률이 낮 으면 동일한 목표를 달성하기가 더 힘들어집니다. ProShares는 Lehman Brothers보다 오래 동안 지속되었으며 Lehman의 종식 이후 Barclay가 후원했습니다.
역 ETF는 인덱스 가치 하락으로 이익을 얻는 목표를 위해 존재합니다. 역 ETF 거래는 ETF의 철저한 부족과 동일합니다. 예를 들어, 상인은 QQQQ를 단락하는 대신 PSQ를 살 수 있습니다. QID로 주식을 구매함으로써 상인은 하향 노출을 두 배로 늘릴 수 있습니다.
이 ETF는 상향 또는 하향 시장에서 수익을 극대화 할 수있는 최선의 방법입니까? 울트라 및 인버스 ETF의 창작자는 원하는 결과를 얻기 위해 옵션을 사용합니다. 거래자는 QLD, PSQ 및 QID 거래보다는 QQQQ 거래 옵션을 통해 중개인을자를 수 있습니다.
상인이 56,000 달러를 가지고 있다고합시다. 상인은 QQQQ 1,000 주를 56 달러에 살 수있다. QQQQ가 하루에 1 % 상승하면 상인은 하루가 끝나면 그의 계좌에 56,560 달러를 갖게됩니다. 상인은 QLD의 651 주에 86 달러를, 같은 돈으로 거래 할 수있다. QLD가 2 % 상승하면 상인은 하루가 끝날 때 57,120 달러를 갖게됩니다 ( "More bang for the $"참조).
자, 상인이 2 월 56 일에 1.20 달러를 요구하는 100 달러짜리 QQQQ를 구입한다고 말하십시오. 총 거래액은 $ 12,000입니다. QQQQ는 앞의 예에서와 동일한 이동을 56.56까지 만듭니다. 2 월 56 일 QQQQ 통화는 1.46 달러 상승한다. 이는 총 2,600 달러의 증가로 하루의 끝에 58,600 달러의 상장을 남긴 반면 총 하락 위험은 원래 12,000 달러의 투자로 제한됩니다. 상인은 QQQQ를 2 월 58 일에 40 센트에 판매함으로써 위험을 더욱 줄일 수 있습니다. 이는 상인이 2 월 56-58 일 콜 스프레드를 80 %를 100 배나 살 수 있음을 의미합니다. 그것은 $ 8,000의 자본 투입입니다. QQQQ의 1 % 상승은 아마도 스프레드가 95 %까지 증가하여 1,500 달러의 이익을 가져올 것임을 의미합니다. 울트라의 아래쪽 위험은 0이 될 때까지 무제한입니다.
역 ETF에 관한 한, 자본금의 3 분의 2 만 필요하기 때문에 PSQ를 구입하는 것이 QQQQ를 누락하는 것보다 낫습니다. 상인은 QQQQ의 600 주를 56 달러에 숏 (short) 할 수 있으며, 이로 인해 자본금이 50,400 달러가된다. PSQ 1,000 주를 33.60 달러에 구입하면 상여금이 33,600 달러에 불과한 상인에게 동등한 하향 이득을 줄 것입니다. QQQQ가 324 달러의 이익을 위해 1 % 하락한 55.44 달러를 기록한다고 가정 해 봅시다. PSQ는 330 달러의 이익을 위해 1 %에서 33.93 달러로 인상됩니다.
상인은 100 QQQQ를 살 수있다. 2 월 65 일은 QQQQ 거래가 $ 1.20이고, 56.00에 $ 12,000의 자본 투입을 요구한다. 54.44로 1 % 하락하면 $ 2,400의 수익을 내기 위해 $ 1.44로 가치가 증가합니다. 2 월 54 일의 QQQQ 판매는 60 %에 팔릴 수 있었으며, 이로써 자본 투입량이 절반으로 줄어 들었습니다. 확산은 60 % ~ 74 % 1400 달러의 이익을 위해.
반전 및 울트라 ETF는 훌륭한 거래 도구이지만, 주요 ETF 자체의 옵션 거래만큼 효과적이지는 않습니다. 레버리지는 양날의 칼이지만 위험에 처한 자본을보다 잘 통제하는 것이 더 좋습니다.
왜 ETF 옵션을 거래합니까?
많은 거래와 예에서 주식이나 인덱스 옵션 대신 ETF 옵션을 거래하기로했습니다. 왜?
나는 왜 내가 그들을 선호하는지 세 가지 기본적인 이유가있다. 나는 그것에 조금 들어갈 것이다. 내가하기 전에, ETF에 대한 기본 배경, 그들이하는 것과 그들이 주식과 비교하는 방법을 설명하고자합니다.
ETF 란 무엇입니까?
우선 기본. Exchange Traded Funds의 약자 인 ETF는 주식과 마찬가지로 일반 주식 거래소에서 거래되는 일종의 뮤추얼 펀드로 간주 될 수 있습니다. 외부에서는 매우 직설적이지만 ETF를 만들고 관리하는 데있어 약간의 복잡성이 있습니다.
ETF는 일반적으로 메릴린치, 뱅가드, 바클레이즈, 스테이트 스트리트 (State Street)와 같은 대형 기관이 관리하는 대표 주식으로 구성되어 있습니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로, ETF는 주어진 지수, 섹터 또는 자산 클래스의 주식 번들을 나타낼 수 있습니다. 그들은 종종 뮤추얼 펀드와 비슷한 작은 관리 수수료를 받지만 대개는 훨씬 적습니다.
뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 주식처럼 거래됩니다. 즉, 주식 거래를 할 수있는 중개업이나 ETF를 거래 할 수도 있습니다. 또한, 뮤추얼 펀드와 달리, 당신은 숨겨진 자본 이득 세금의 대상이되지 않습니다. 캐피탈 이득은 ETF를 구입 한 시점과 판매 한 시점을 기준으로 계산됩니다. 기간.
여기 좋은 부분이 있습니다. 주식과 마찬가지로 많은 ETF에는 옵션이 있습니다. 즉, 지수 옵션 거래와 마찬가지로 광범위한 시장에서 옵션을 교환 할 수 있습니다. ETF 옵션은 보통 스톡 옵션처럼 거래되므로 언제든지 지정할 수있는 '아메리칸 스타일'옵션이며 매월 셋째 주 금요일 거래를 중단하고 다음 날 정오에 만료됩니다.
그래서, ETF 자체에 관해서는 충분히 담소질을하십시오. ETF 및 ETF 옵션에 대한 자세한 내용은 아래 사이트를 참조하십시오.
ETF 옵션을 거래하는 세 가지 이유.
약속 한 바에 따라 ETF 옵션을 거래하고자하는 몇 가지 이유가 있습니다. 시간이 주어진다면 나는 아마도 좀 더 생각할 수있을 것입니다. 그러나 사람들에게 내가 왜 그들과 거래하는지 설명 할 때, 나는이 세 가지 핵심적인 이유들로 끝납니다.
1. ETF 옵션은 개별 스톡 옵션보다 다양합니다.
내 인덱스 옵션 페이지에서 언급했듯이, 나는 광범위한 시장을 거래하는 팬이되었습니다. 개별 주식에 대한 강한 위아래 움직임이있을 수 있지만, 지표 및 ETF에는 놀라움이 적습니다. 인덱스 옵션 페이지에서 ETF 옵션을 자연스럽게 활용할 수있는 인덱스 옵션 거래의 단점에 대해서도 언급했습니다. ETF를 사용하면 실제로 주식처럼 거래 할 수 있습니다.
그것을 지구로 가져 오기 위해서 몇 가지 예를 들어 보겠습니다. 정말로 광범위하고 다양한 것을 교환하고 싶다고합시다. 나는 S & amp; P 500을 대표하는 ETF 인 SPY를 거래하기로 결정했습니다. 또 다른 좋은 광역 지수는 Russell 2000입니다. 이 지수는 2,000 개의 작은 캡 주식입니다. Russell 2000을 대표하는 ETF 인 IWM을 거래합니다.
섹터는 어떻습니까? 금융 부문과 거래하고 싶다고합시다. XLF는 금융 부문의 주식을 나타냅니다. 주택 건설업자? 그것은 XHB가 될 것입니다.
금, 은 또는 기름과 같은 필수품은 어떻습니까? 그것은 GLD, SLV 또는 USO가 될 것입니다.
신흥 시장은 어떻습니까? 특정 이머징 국가는 어떻습니까? EEM은 모든 신흥 시장의 주식 바구니를 나타냅니다. EWZ (내가 거래 한 옵션 인 ETF)는 브라질 주식의 바구니를 나타냅니다.
새로운 ETF가 실제로 매일 만들어지고 있습니다. 관심이있는 자산 클래스를 대표하는 트레이딩을 찾는 것이 어렵지 않습니다. 트릭은 거래 옵션에 대한 나의 기준을 충족시키는 트릭을 찾는 것입니다. 나중에 이것에 대한 자세한 내용.
2. 많은 ETF와 옵션이 대량으로 거래됩니다.
많은 ETF가 대용량 거래를하고 있습니다. 이것은 광범위한 시장 지수를 나타내는 ETF에 특히 해당됩니다. 점점 더 많은 기관과 소매업 종사자가 거래를하는 데 관심을 보이고 있습니다. 결과적으로, 많은 ETF는 가장 인기있는 주식의 일부와 같거나 더 많은 거래를합니다.
ETF 자체가 대량 거래를 감안할 때 옵션은 종종 대량으로 거래되기도합니다. 이것은 주어진 달에 주어진 파업에 대한 미결제 이익을 조사하여 결정할 수 있습니다. 대규모의 미결제는 유동성이 뛰어나므로 입찰가가 매우 높아지거나 스프레드가 좋고 채워지기 쉽습니다.
좋은 충만 함을 의미하는 것은 내가 입찰가와 질문 사이에 주문 가격을 정할 때, 나는 종종 꽤 빨리 채워진다는 것입니다. 주어진 시간에 수많은 옵션을 거래 할 때 마켓 메이커는 종종 제 주문을 받아서 더 큰 주문을받을 수 있도록 제의 제안을 받도록 동기를 부여받습니다. 주문 크기가 매우 작다는 것을 확인하는 좋은 이유입니다 미결제 비율.
3. ETF 옵션은 종종 $ 1 파업으로 거래됩니다.
ETF 옵션 거래의 가장 좋아하는 기능 중 하나는 기본 가격에 관계없이 1 달러 와이드 스트라이크 증분으로 거래되는 경우가 많다는 것입니다.
스톡 옵션을 더 자주 거래 할 때 나는 이것을 많이 알지 못했다. 그러나 친구와 나는 최근에 AAPL의 보급 거래를 고려하고 있었다. 이번 주 튜토리얼을 읽거나 수직적 인 전략 페이지를 읽는다면, 짧은 파업을 60 %에서 70 % 사이의 성공 확률로 팔고 싶어한다는 것을 알 수 있습니다. 이는 파업을 찾아야한다는 것을 의미합니다. 30 % -40 %의 돈이 만료 될 확률 그리고 일반적으로 30 % -35 %를 선호합니다.
AAPL의 옵션 체인을 살펴본 결과 5 달러의 인상 률로 원하는 파업을 찾기가 어려웠습니다. 하나는 확률이 너무 높았고 다음 것은 너무 낮습니다. 그것은 내가 거래하는 대부분의 상품이 $ 1 증분이기 때문에 ETF 옵션에 그다지 문제가 없다는 것을 깨닫게했습니다. 내가 원하는 것을 쉽게 찾을 수 있습니다.
ETF 거래 위험.
모든 거래 수단과 마찬가지로 ETF와 ETF 옵션은 위험을 안겨주므로이를 알고 관리해야합니다.
하나의 위험은 뮤추얼 펀드, 인덱스 또는 주식 거래와 동일합니다. 시장이 돌아서고 돈을 잃어 버릴 수 있습니다. ETF에 대한 좋은 점은 주식과 마찬가지로 주식 정지와 제한을 설정하여 즉시 종료 할 수 있다는 것입니다. ETF 옵션에 대해서도 마찬가지입니다.
ETF를 고려할 때 내가 생각하는 주된 위험은 그것이 가치있는 방법과 그것이 나타내는 자산 바구니에 상대적으로 어떻게 작용하는지에 대한 ETF의 정확한 메커니즘을 모른다는 것입니다. 이것은 특정 ETF에 기초한 옵션 거래의 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.
또 다른 사실은 역방향 ETF와 레버리지 ETF 중 일부가 예기치 않게 작동 할 수 있다는 것입니다. 옵션에 대한 레버리지와 ETF에 대한 레버리지의 조합은 거래 계좌를 소진시킬 수 있습니다.
이러한 위험을 극복하거나 관리하는 주요 방법은 거래하는 ETF에 대해 잘 교육하는 것입니다. 모든 ETF에는 뮤추얼 펀드와 비슷한 안내서가있어서 ETF를 조사하여 거래 가치가 있는지 판단하기가 쉽습니다. 또한 ETF를 따르고 신문과 거래하는 시간을 보내고 '라이브'하기 전에 좋은 생각입니다.
거래 할 ETF 찾기.
나는 내가 좋아하는 ETF를 가지고 있으며, 이동하는 방향에 관계없이 계속해서 사용하고 있습니다. 지금 막 시작하는 경우, 좋은 옵션 거래 후보자를 만드는 ETF를 어디에서 찾을 지 궁금해 할 것입니다. 다음은 몇 가지 기본 단계입니다.
연구 - 좋은 ETF를 찾으려면이 페이지 마지막에 나열 할 웹 사이트를 사용하십시오. 또한 브로커가 훌륭한 연구 도구를 제공 할 수도 있습니다. ETF를 구성하는 것, 관리 비용은 무엇인지, 가치는 어떻게 평가되는지 등을 확인하십시오. 낮은 거래량을 가진 ETF를 제거하십시오 - 낮은 거래량으로 하루 평균 약 100 만 주 미만의 거래량을 말하는 것입니다. 너무 낮습니다. 전월 옵션 미결제가 낮은 ETF를 제거하십시오 - 너무 낮 으면 미결제가 작아야 주문이 작은 비율로 구성됩니다 넓은 지수 동향 및 섹터 동향을 모니터링하십시오 - 어떤 섹터가 상대적으로 약하고 상대적으로 강하다. 몇 가지 거래를 시작하십시오. SPY, DIA 및 QQQQ와 같은 광범위한 인덱스 ETF 옵션으로 시작하여 이들을 알고 천천히 목록에 추가하십시오. 당신은 너무 많은 것을 필요로하지 않습니다 - 당신이 정말로 잘 알고있는 몇 가지.
또한 YouTube에서 최근에 발표 한 옵션있는 ETF를 찾은 비디오를 확인하십시오.
마지막으로, 여기 ETF를 연구하는 데 사용할 수있는 좋은 웹 사이트 목록이 있습니다. 인덱스, 섹터 또는 자산 클래스가 무엇인지 나타내지 만 그것이 어떻게 작동하는지 알 수 있어야합니다.
옵션 거래.
관련 항목.
연락 유지.
신문 구독.
비디오 가게.
우수한 가치로 거래 확산 전략에 관한 많은 정보가 담긴 전체 길이의 동영상을 확인하십시오.
무료 비디오 자습서.
나는 거래를 설정하고 토론 한 다음 거래가 끝날 때까지 정기적 인 검토를합니다. 자세한 내용은 옵션 거래 비디오 페이지로 이동하십시오.
수직 확산 자습서.
캘린더 확산 자습서.
아이언 콘도르 튜토리얼.
대각선 확산 자습서.
다른 동영상들.
저작권 2008-2014 success-with-options.
판권 소유.
이 사이트의 정보는 교육 목적으로 만 사용됩니다.
레버리지 ETF : 3 가지 옵션 (SSO, SPY)
레버리지 교환 상장 펀드 (ETF)와 옵션은 특정 액수의 자본 수익률을 높이기 위해 레버리지를 사용하려는 투자자가 사용하는 두 가지 투자 수단입니다. 옵션 계약은 보유자에게 계약 만료일에 주어진 가격으로 주어진 주식의 100 주를 거래 할 권리를 부여합니다. 이 계약은 만기일 전에 판매 될 수 있기 때문에 투자자가 실제로 모든 주식을 구매하거나 판매하지 않고도 100 주가의 가격 변동으로 인한 이익을 실현할 수 있습니다. 레버리지 ETF 보유자는 우수한 유동성, 총 손실에 대한 보호 및 직관적 인 평가와 같이 옵션 보유자가 공유하지 않는 특성으로 이익을 얻습니다.
총 자본 손실 위험.
ETF가 자본 손실의 위험을 안고 있지만 ETF가 모든 가치를 잃는 것보다 옵션에서 만료되는 것이 훨씬 더 일반적입니다. 주식 가격이 콜 옵션의 파격 가격보다 높거나 풋 옵션의 파격 가격보다 낮 으면 주식은 그 돈에 있다고합니다. 투자자는 인 - 더 - 돈 옵션을 행사하여 매력적인 가격으로 거래를 수행하여 이익을 실현할 수 있습니다. 만기일이 가까워짐에 따라 주가가 급격히 하락할 확률이 높아짐에 따라 주식 가격과 파업 가격의 관계가 만료일에 갈수록 높아질 것입니다. Out-of-the-money 옵션은 소지자가 계약을하지 않는 것이 좋기 때문에 만료시 가치가 없습니다.
레버리지 ETF는 기본 주식의 가치가 떨어지면 투자자를 상당한 단점에 노출시킬 수 있지만, 펀드 보유의 다양 화를 통해 총 손실 위험은 크게 희석됩니다. 보관 은행은 실패 할 수 있기 때문에 ETF 및 ETN (exchange-traded notes)은 발행자 위험을 지니지 만, 자산이 일반적으로 보관 자산이나 대리인의 자산과 분리되어 있기 때문에 ETF에서 이러한 위험은 최소화됩니다. ETF 자산은 파산 또는 채무 불이행 결과로부터 보호됩니다. 따라서 레버리지 ETF는 자산 클래스가 상대적으로 높은 위험을 감안하더라도 옵션보다 총 자본 손실 위험이 적습니다.
주어진 보안에 대해 다양한 옵션이 있으므로 일일 거래량은 만기일까지의 시간과 현재 가격에 따라 다릅니다. 옵션은 일반적으로 ETF에 비해 거래량이 훨씬 적으며, 특정 조건에 대한 수요가 제한적이라면 특정 계약의 볼륨이 매우 낮을 수 있습니다. 2016 년 5 월 현재 45 일간 거래량이 310 만주 인 PowerShares Ultra S & amp; P500 ETF (NYSEARCA : SSO)를 고려해보십시오. 이 수치는 Standard & amp; SPDR S & amp; P 500 ETF (NYSEARCA : SPY)의 Poor 's 500 Index 옵션 또는 옵션.
낮은 볼륨은 현재 시장 가격으로 적시에 자신의 지위를 청산 할 수있는 투자자의 능력을 저해합니다. Illiquid 증권은 일반적으로 입찰가 스프레드가 넓어 투자자가 그 격차를 해소하는 조건이 좋지 않습니다. 따라서 전략이 성공적으로 실행 되더라도 투자자가 얻을 수있는 수익을 현저하게 줄일 수 있습니다. 레버리지 ETF는 종종 상응하는 옵션보다 유동성이 높기 때문에 ETF 소지자는 유동성이 희박 해지는 요인으로 인해 어려움을 겪을 가능성이 적습니다.
복잡성과 적합성.
주가는 현재와 미래의 비즈니스 펀더멘탈에 대한 시장 참가자의 평가를 이론적으로 나타 내기 때문에 직관적입니다. 할인 된 현금 흐름과 같은 인기있는 가격 책정 모델은 복잡 할 수 있지만 적은 수의 입력과 비교적 기초적인 수학이 필요합니다. 레버리지 ETF는 복잡성의 또 다른 층을 추가하지만 개념적으로 평가 방법을 변경하지는 않습니다. 투자자가 주식 평가, 포트폴리오 가중치 및 레버리지를 이해하면 ETF는 직관적 인 제품입니다.
옵션은 기본 증권보다 훨씬 복잡한 파생 계약입니다. 그들은 또한 매우 시간에 민감합니다. 인기있는 블랙 숄즈 (Black Scholes) 가격 책정 모델은 미묘한 차이가있어 더 정교한 기술을 필요로합니다. 기본 옵션 원칙을 적용하면 옵션 상품이 주식보다 직관력이 떨어지기 때문에 옵션 시장의 이익을 안정적으로 확보하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 옵션이 모든 투자자에게 적합하지 않다는 것을 의미합니다. 이것은 특히 헤지 펀드가 아닌 레버리지 전략으로 사용될 때 적합합니다.
Yahoo Finance.
브레이크 아웃 조식 : Jen Rubio, Away.
트레이딩시 ETF를 활용할 때 발생하는 7 가지 실수.
Exchange 형식의 펀드는 모든 유형의 투자자들이 세계 시장의 거의 모든 곳으로 비용 효율적이고 다양한 투자를 받아들이므로 무수한 포트폴리오로 진출했습니다. 그들의 유동성과 접근성을 감안할 때, 활발한 거래자들은 ETF를 포함하는 게임 플레이 북을 점차 확대하여 거래의 비중이 더 높아지고 있습니다. 레버리지 ETF는 특히이 그룹 내에서 인기를 얻었지만 미숙 한 사람들에게 위험 할 수 있습니다. [질문 한 것을 두려워했던 ETF에 관한 10 가지 질문을보십시오].
레버리지 ETF : 사실 Vs. 소설.
레버리지 ETF는 기본 지수의 수익률을 지속적으로 높이기 위해 금융 파생 상품 및 부채 상품을 사용합니다. 예를 들어, ProShares Ultra S & amp; P 500 (SSO, A)는 인기있는 S & amp; P 500 SPDR (SPY, A)와 비교하여 S & amp; P 500의 일일 성능의 두 배를 제공하는 것을 목표로합니다. 벤치 마크 지수 노출. 이 레버리지는 스왑 계약 및 선물 계약을 통해 가능합니다 [레버리지 ETF의 궁극적 인 가이드 참조].
그러나 이러한 증권을 거래하기 전에 상인과 투자자가 레버리지와 관련된 기본적인 위험부터 일상적인 수익의 복리와 관련된 복잡한 위험에 이르기까지 많은 주요 위험을 염두에 두어야합니다. 이 기사에서는 레버리지 ETF를 거래 할 때 거래자와 투자자가 피해야 할 7 가지 실수와 함께 자본을 보존하고 과도한 위험을 피하기 위해 문제를 피할 수있는 몇 가지 방법에 대해 살펴볼 것입니다.
1. 밤새도록주의하십시오.
100.00에 대해 레버리지 ETF를 구매하고 110.00에서 10 %를 끝내고 20 %의 2 배 이익을 실현한다고 가정합니다. 다음 거래 세션에서 레버리지 ETF는 110.00에서 100.00으로 9.1 % 하락하며 18.18 %의 2 배 손실을 실현합니다. 표면적으로 그렇게 나쁘지는 않지만 120.00의 18.2 % 손실은 21.84 달러로 98.16에 불과합니다. 사실상, 중립적 인 입장을 취 했었다는 것을 깨달았습니다. [How To Swing Trade ETFs]를보십시오.
2. 두 가지 방법의 합성.
위의 예에서 보인 바와 같이, 휘발성 시장은 복리가 양방향으로 작용한다는 사실 때문에 레버리지 ETF에 큰 손실을 가져올 수 있습니다. 앞에서 언급 한 레버리지 ETF가 60 일 동안 이틀에 한 번씩 같은 10 포인트 씩 흔들리며 계속 보유한다고 가정합니다. 기본 지수는 100.00 일 때조차도 죽을 지 모르지만 레버리지 ETF의 위치는 30 회 반복 될 경우 50 % 이상 감소하여 심각한 손실을 초래할 수 있습니다.
3. 리셋 기간을보십시오.
레버리지 ETF의 대부분은 매일 노출을 재설정합니다. 즉, 하루 동안 수익률을 높입니다. 따라서 일주일에 걸쳐 실적을 고려할 때 실적은 ETF가 취하는 경로에 크게 좌우됩니다. 가시성이 깨끗하고 단순한 시장의 트렌드는 문제가되지 않지만 시소 시장은 다른 이야기이며 위의 예에서와 같은 방식으로 수익을 빠르게 침식 할 수 있습니다 [모든 금융 전문가가 알아야 할 101 가지 ETF 강의 다운로드] .
4. 파생 위험을 인식하십시오.
그들은 금융 파생 상품을 사용하기 때문에 레버리지 ETF는 미수 거래 상대보다 본질적으로 위험합니다. 추가 위험은 거래 상대방 위험, 유동성 위험 및 증가 된 상관 위험의 형태로 발생합니다. 한편, 트레이더들은 포트폴리오 변동성에 대한 레버리지 효과와 같은 외부 요인을 고려해야합니다. 예를 들어 레버리지 ETF는 낮은 베타 계수를 유지하려고하는 퇴직 포트폴리오에 적합하지 않을 수 있습니다.
5. 활성 거래자 :주의해서 사용하십시오.
레버리지 ETF는 분석하기가 어려우며 일부 거래자에게는 무서울 수도 있지만 유용성 때문에 마진 거래를 효과적으로 활용할 수 있으므로 많은 경우 무시하기가 어렵습니다. 즉, 브로커에서 돈을 빌려주는 것이 아니라 특정 거래 목적을 달성하기 위해 현금으로 레버리지 ETF를 구입할 수 있습니다. 그러나, 레버리지는 양날의 검이며, 큰 이동은 최대한 큰 이동만큼 가능합니다.
6. 장기 투자자 : 머물러 라.
레버리지 ETF는 투자 수익을 높이는 능력을 고려할 때 장기 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 우리가 위에서 보았 듯이, 장기간 투자자들을 보유하는 것은 큰 위험이 있습니다. 장기 투자자에게는 위험한 배팅이됩니다. 장기 투자자들은 콜 옵션을 사용하여 자신의 지위에 대한 레버리지를 강화하거나 다른 전통적인 기법을 사용하여 마진에 대한 전통적인 ETF 매입을 고려할 수도 있습니다 [ETF 거래시 이익과 손실을 줄이는 방법 참조].
7. 비용을 염두에 두십시오.
레버리지 ETF는 레버리지를 얻기 위해 고용해야하는 복잡한 전략 때문에 전통적인 ETF보다 비쌀 수 있습니다. 예를 들어, Direxion Daily Financial Bull 3x (FAS, A-)는 0.95 %의 비용 비율을 가지며 ProShares Ultra S & P 500 (SSO, A) 비용은 0.92 % 인 반면, 이러한 주요 지수를 레버리지없이 추적하는 ETF는 종종 비용 0.1 % 미만. 거래자는 레버리지 ETF를 매매 할 때 이러한 비용과 수익에 미치는 영향을 신중히 고려해야합니다.
결론.
레버리지 ETF는 마진이나 옵션을 사용하지 않고도 자신의 지위를 활용하고자하는 활동적인 트레이더에게 유용한 도구입니다. 그러나 이러한 ETF 사용과 관련하여 많은 위험이 있으며 거래자와 투자자는 사전에 알고 있어야합니다. 이러한 위험을 안다면, 장기 투자자들은 레버리지 ETF를 보유하는 것을 꺼려 할 수 있으며, 이를 이용하는 활성 거래자는 항상 자신의 지위를 염두에 두어야합니다.
[무료 ETFdb 회원으로 매번 올바른 ETF를 선택하는 방법을 다운로드하십시오. ETFdb 뉴스 레터에 가입하여 발사 및 분석에 대한 최신 정보 얻기]
No comments:
Post a Comment