스톡 옵션 손실 방지

스톡 옵션 손실 중지
2009 년부터 수익성있는 거래.
일관되게 이익을 남깁니다. 아무 의미없는 거래.
2300 가지가 넘는 거래. 수상자 1,667 명. 72.5 % 승리율. 43 % / 년.
2017 년 7 월 14 일 업데이트 됨 : 나는 스윙과 데이 트레이딩에 내 스톱을 프로그램 한 무대에 왔습니다. 그러나 옵션 거래에 대한 정류장을 설정하는 방법과 관련하여 독자들로부터 질문을 받고 있습니다. 나는 오랜 세월의 경험으로 매뉴얼 스톱을 좋은 효과로 설정해 놓았으니 여기 당신의 바로 그 자리에 놓을 것입니다. 들어갈 수 있습니다.
우선, 두 가지 방법으로 옵션 거래에 대한 정류장을 설정할 수 있으며, 일 거래 또는 스윙 거래 여부에 상관없이 두 가지 방법 모두 잘 작동합니다.
방법 1 : 백분율 (%) 중지 손실 설정.
이는 기본적으로 옵션 거래를하고 기본 주식의 움직임을 너무 많이 고려하지 않고 위험 식욕 (편안하게 취할 수있는 위험 수준)을 기반으로 계약 가격 자체에 대한 손절매를 설정하는 경우입니다. 예를 들어, TSLA AUG 350 Call 9.00을 구입하고이 거래에서 25 % 이상을 잃을 여유가 없다고 결정할 수 있습니다. 그런 다음 옵션 손실이 6.75로 줄어들면 자동으로 매각되어 거래에서 2.25 이상을 잃지 않을 것이라는 점을 보장하기 위해 6.75의 손실을 설정하게됩니다. 이를 설정하려면 먼저 다음 순서를 따르십시오.
구매 문의 1 TSLA AUG 350.00 통화 제한 9.00.
그리고 나서 당신이 가득 차면 당신은 앞으로 나아가고 정지 명령을 내릴 것입니다 :
1 TSLA AUG 350.00 통화 종료 6.75, 제한 6.05.
"주문 중지"vs "주문 제한"vs "제한 주문 중지"
나는 출구에서했던 것처럼 "제한 주문 중지"대신 "제한 주문"을 왜 사용할지 궁금해하고 있습니다. 음, 제한 주문은 기본적으로 마켓 제작자에게 6.75 이상이되면 계약을 판매하기를 원한다고 말합니다. 이 경우에는 "더 나은"(큰 손실을 막으려고하기 때문에) 더 높은 것을 의미합니다. 즉, 제한 주문을하면 "나는 6.75를 얻으면이 물건을 팔고 싶다. 나는 6.75 이상을 채울 것이지만 6.05 이하는 채우지 않을 것"이라고 말하고있다.
반면에 "Stop Order"는 마켓 메이커에게 그 가격에 도달하면 6.75로 계약을 팔길 원한다는 것을 알려줍니다. 기간.
주의해야 할 중요한 점은 "주문 중단"을 통해 일단 설정된 가격에 도달하면 주문이 실행 가능하게되고 현재 시장 가격이 얼마이던간에 채워질 수 있기 때문에 빠른 이동에서 매우 나쁜 채점을 줄 수 있습니다 시장.
예를 들어, TSLA 주가가 격렬하게 움직이고 있으며, 옵션 계약이 대량과 변동성에 따라 빠른 속도로 움직이고 있으며, 6.75의 AUG 350.00 통화를 종료하라는 명령을 내릴 수 있습니다. 여기서 일어날 일은 가격이 6.75로 올라 오면 주문이 실행 가능해진다는 것입니다. 그러나, 자신의 앞에 가격이 정해져있는 많은 주문이있는 경우 주문이 즉시 채워지지 않을 가능성이 큽니다 (시장이 빠르게 움직이는 경우). 그래서 몇 초가 지나면 마침내 5.10으로 채워집니다. 왜냐하면 그것이 현재의 시장 가격이기 때문입니다. 계약에 1.65를 추가로 잃어 버렸습니다. 따라서 주문이 일단 가격에 도달하면 실행 가능하게 되더라도 즉시 채워질 것임을 의미하지는 않습니다. 그것은 거의 없을 것입니다. 정지 명령을하면 효과적으로 "나는이 가격으로 6.75에 도달하면, 이 계약을 팔고 싶다. 나는 그 가격으로 즉시 채워지지 않더라도 6.75가 타격을 받으면 나가야한다. ". 정지 명령이 최선의 채우기를 보장하지는 않습니다.
정지 제한 주문은 분명히 제한 및 중지 주문의 조합입니다. 정지 제한 주문을하면 마켓 메이커에게 "6.05에서이 계약을하고 싶다. 6.75 레벨에 도달하면 더 낮지 만, 6.05를 얻을 수 없다면 팔지 말아라."라고 말하고있다. 명백한 단점은 매우 빠른 시장에서 격차 상황이 있다면 거래에 갇힐 수 있다는 것입니다. 그러나 다른 제품과 비교할 때, 채우기에 대한 제어력이 뛰어나고 적절한 청소기를 얻을 수있는 더 나은 기회를 제공합니다 가득 따르다.
우회로 미안해. 그러나 우리가 정류장을 세우는 것에 대해 이야기한다면 우리는 그들이 무엇인지 분명히 할 수있을 것이라고 생각했습니다.
이제 당면한 문제로 돌아가십시오.
방법 2 : 기본 주식 및 옵션 그리스를 기반으로 중지 주문 설정
이것은 주로 무역을 주로하고 있기 때문에 제가 가장 자주 사용하는 방법입니다. 이 방법은 몇 단계로 구성되어 있지만 실제로는 매우 간단하며 제대로 실행하면 매우 효과적 일 수 있습니다. 예를 들어, 동일한 주식 (TSLA)과 옵션 계약 (AUG 80.00 Call)을 예로 들어 다음 단계를 적용하십시오.
1. 주식을보고 가장 가까운 지원 수준과 비교하여 거래가 어디에 있는지보고 싶습니다. 이 경우 TSLA는 마지막 세션을 327.78로 마감했으며 다음 단계의 중요한 지원은 315.25이며 그 다음 중요한 수준은 303.10입니다. 우리가 스윙 트레이딩이기 때문에 지원 테스트의 가능성을 가정해야합니다. 이러한 지원 수준을 기반으로 한 스톱을 설정함으로써 지원이 중단되고 주식이 하락 추세에 접어들 때 무역에서 벗어날 수 있도록 보장합니다.
2. 우리는 이제 다음 단계의 중요한 지원이 현재 가격에서 약 12.50이라는 것을 알고 있기 때문에 옵션 그리스를 사용하여 적절한 중지 손실을 계산할 수 있습니다.
참고 : 모르는 사람들을 위해 그리스인은 위험 프로필에 대한 가격을 책정하고 측정하는 데 사용되는 몇 가지 통계 / 수치에 불과합니다. 그들에게 협박하지 마라. 우리의 목적을 위해, 우리는 주로 델타에 관심이 있습니다. 델타는 기본적으로 옵션이 주가 변동에 따라 변경되는 비율이며 일반적으로 비율로 표시됩니다. 예를 들어 통화 옵션에 .50 델타가있는 경우 기본적으로 주가가 1.00 이동할 때마다 옵션이 .50 (이론적으로) 증가합니다. 이 자습서 / 안내서는 초보자를위한 것이 아니므로 기본 지식을 이미 알고 있다고 가정합니다. 그렇지 않다면 옵션 거래에서 읽은 최고의 책인 Trading Options Greeks라고하는 책을 확인해 볼 수 있습니다. 계속 전진 해.
3. TSLA AUG 350.00 통화에 대한 계약 프로파일을 잠깐 살펴보면 Delta가 현재 .35임을 알 수 있습니다. 이론적으로 TSLA에서 매 1.00 건의 이동에 대해 계약은 0.35 센트 씩 이동해야한다는 것을 의미합니다. 이 시점에서, 나는 시간의 붕괴가 옵션 계약이 주식 가격의 움직임에 어떻게 반응하는지에 영향을 미칠 것이라고 상기시켜야합니다. 그러니주의해야합니다. 그러나이 연습에서는 Delta 만 중요하다고 가정합니다.
옵션 거래를 중지하는 방법.
4. 델타가 0.35이고 다음 지원 수준이 315.25임을 알았으므로 몇 가지 계산을 수행하고 거래에 대한 적절한 정지 손실 수준에 더 가깝게 접근 할 수 있습니다. 그래서, 우리는 315.25 층 아래의 휴식 시간에 무역에서 벗어나고 싶다고 결정했기 때문에, 우리는 기본적으로 포기할 위험이 있다고 말하고 있습니다.
거래에서 주당 12.53 (3.81 %). 0.35의 델타로 현재 9.00에 거래되고있는 AUG 350.00 계약에서 4.38이 될 것입니다. 따라서 정지 손실은 초기에 4.62로 설정됩니다.
물론, 이것은 중단 된 경우 48.5 %의 손실을 의미하지만, 다시 한번이 튜토리얼의 예제로 사용하고 있습니다. 게다가, 당신은 길을 따라 이익을 잠 그려면 귀하의 중지 손실을 위쪽으로 조정할 것으로 예상된다.
한 번에 많이 담가 봤다. 따라서 방법 2의 단계를 요약 할 수 있습니다.
1 단계 : 거래중인 기본 주식에 중요한 지원 레벨이 어디에 있는지 확인하고 옵션 계약을 선택하십시오. 예. 우리는 TSLA의 지원 수준이 315.25이고 우리는 9.00의 AUG 350.00 통화를 거래하고 있다고 결정했습니다.
2 단계 : 거래중인 옵션 계약에 대한 델타가 무엇인지 알아보십시오. 예. 델타는 .35라고했다.
3 단계 : 현재 주가에서 지원 수준의 가격을 뺍니다. 예. 327.78-315.25 = 12.53.
4 단계 : 델타에 3 단계의 뺄셈에서 얻은 결과 (포인트 / 달러 금액)를 곱합니다. 12.53 x 0.35 = 4.38.
5 단계 : 위의 4 단계에서 결과를 현재 옵션 계약 가격에서 뺍니다. 예. 9.00-4.38 = 4.62.
6 단계 : 위의 5 단계에서 뺄셈 결과는 옵션 계약에 대한 귀하의 중지 손실을 설정해야하는 곳입니다. 끝마친.
기본 주식의 이동과 옵션 계약의 델타 가치를 사용함으로써 옵션 계약의 무작위 % 위험 수준을 자체적으로 설정하는 것과는 대조적으로 거래를 관리하는 데 더 유리한 위치에 있습니다 (방법 1).
이 두 번째 방법은 모든 사람이 아니며 더 큰 계정과 실제 스윙 거래 (최소 1 주 보유 기간)에 가장 적합하며 강력한 동향 시장에서 가장 효과적입니다. 반복 해 보겠습니다. 이 방법은 강한 상승 추세에서 통화를 구매하거나 강한 하락 추세에 빠지면 훨씬 효과적으로 작동합니다.

정지 명령.
'Stop-Loss Order'란 무엇입니까?
특정 가격에 도달했을 때 증권을 팔기 위해 브로커와 체결 한 주문. Stop-Loss Order는 보안상의 입장에서 투자자의 손실을 제한하기 위해 고안된 것입니다. 대부분의 투자자는 긴 포지션으로 만 손해액 명령을 연관 시키지만, 짧은 포지션에도 사용할 수 있으며, 이 경우 정의 된 가격보다 높게 거래되는 경우 증권을 매입 할 수 있습니다. 손절매 주문은 거래 결정에서 벗어난 감정을 취하고 휴가 중이거나 자신의 위치를 ​​볼 수없는 경우 특히 유용 할 수 있습니다. 그러나 주가의 거래가 중단되거나 가격이 붕괴되는 상황에서 특히 처형이 보장되지는 않습니다. '주문 중지'또는 '중지 시장 주문'이라고도합니다.
'중단 손실 주문'중단
긴 포지션에 대한 손절매 주문으로, 주식이 특정 가격 이하로 거래 될 때 판매 할 시장 주문이 시작되며, 다음 판매 가격으로 판매 될 것입니다. 이러한 유형의 주문은 재고 나 시장이 질서 정연하게 떨어지는 경우 잘 작동하지만 쇠퇴가 무질서하거나 날카로운 경우에는 그렇지 않습니다.
예를 들어, 현재 50 달러로 거래중인 ABC Co. 의 주식을 소유하고 있고 큰 폭락에 대비하기를 원할 경우 ABC 보유 주식을 $ 48로 매도하기 위해 손실 중단 명령을 입력 할 수 있습니다. 이러한 유형의 중지 손실 주문은 판매 중지 주문이라고도합니다. ABC가 $ 48 이하로 거래를하면, 스톱 로스 주문이 발동되어 ABC를 다음 판매 가격으로 판매하기위한 시장 질서로 전환됩니다. 다음 가격이 $ 47.90이라면 ABC 주식은 $ 47.90에 판매 될 것입니다.
그러나 ABC가 언젠가 48.50 달러에 마감하면 시장 마감 후 분기 실적이 미미할 것이라고 말하면 어떨까요? 주식이 붕괴되고 그 다음날 44.90 달러에 열리게되면, 손절매 주문이 자동으로 촉발되고 주식은 다음 사용 가능한 가격으로 판매됩니다 (예 : $ 45). 이 경우, 손절매 주문은 기대했던대로 작동하지 않았습니다. ABC 손실이 예상 손실 4 %보다 10 %이기 때문에.
이것은 스톱 오더 주문의 주요 단점이며, 경험 많은 투자자가 스톱 시장 주문 대신 스톱 제한 주문을 사용하는 이유입니다. Stop-Limit 주문은 지정된 가격 수준이 위반되면 지정된 가격 (시장 가격이 아닌)으로 주식을 판매하려고합니다. 주식이 정지되거나 가격 차이가있는 경우에도 한도 주문은 작동하지 않지만 지정된 정지 가격보다 현저히 낮은 가격으로 판매되는 긴 포지션의 위험은 시장 중단 주문보다 낮습니다.
이 주문은 미실현 이익을 보호하기 위해 사용될 수도 있지만, 이 경우 중지 요청이 아닌 중지 주문으로 언급하는 것이 더 정확할 수 있습니다.

손실을 멈추십시오.
Stop Loss - 소개.
손절매는 수익성이 떨어지는 기회가 거의 없거나 옵션 거래자가 해당 거래에 대해 미리 결정한 손실 한도를 충족 할 때 잃는 위치에서 팔립니다. 정말 간단하고 똑바로 들리는군요, 그렇죠? 물건이 당신의 위치에 좋지 않을 때 단순히 판매하십시오. 다행히 또는 불행히도 옵션 거래에서 손실을 막는이 작업을 수행하는 방법은 다양합니다. 사실, 거의 모든 옵션 초보자가 자신이 무엇인지, 어떻게 사용하는지 혼란 스러울 수있는 많은 방법이 있습니다.
Stop Loss는 무엇을 의미합니까?
"Stop Loss"라는 말은 직위가 더 많은 돈을 잃지 못하게하는 것을 의미합니다. 예를 들어, QQQ에 대한 낙관적 인 전망을 가지고 있으며 통화 옵션을 1.50 달러에 살 수 있습니다. 그러나 상승하는 대신 QQQ의 가격이 내려 가기 시작하고 통화 옵션의 가치는 $ 0.50로 떨어집니다. 당신은 당신이 그 무역을 위해 기꺼이 감당할만큼 많은 손실이며, 콜 옵션을 팔아 나머지 $ 0.50를 살릴 것이라고 결정했습니다. 그것은 중지 손실 작업입니다.
옵션 거래에서 가장 간단한 손절매 방법.
위에서 볼 수 있듯이 옵션 거래에서 스톱 로스를 실행하는 방법은 여러 가지가 있지만 간단한 롱 콜 또는 롱 풋 옵션 전략을 실행하는 경우 미리 결정된 손실 금액의 최대 손실 만 중지 손실을 보장 할 수있는 방법이 있습니다 , 귀하의 무역의 발병으로부터 바로; 무역에 대해 의도 한 손절매 금액만을 사용하십시오! 즉, 한 거래에서 포트폴리오의 1 % 이상을 잃고 싶지 않고 포트폴리오의 1 %가 $ 1000이면 통화를 구매하거나 $ 1000 만 사용하여 옵션을 넣을 수 있습니다. Long Call 또는 Long Put 옵션 전략으로 옵션을 구매할 때 최대 손실은 해당 옵션을 구입할 때 사용하는 금액으로 제한됩니다. 즉, 최악의 시나리오에서는 구매 한 옵션이 쓸데없이 만료되고 구매할 때 사용하는 모든 돈을 잃게됩니다. 따라서 한 번의 거래로 잃을만큼의 돈만 사용한다면, 그 금액보다 더 많은 것을 잃지 않고 효과적으로 포트폴리오의 "손실 중단"을 시작할 수 있습니다.
예를 잃고 자하는 돈만 사용하십시오.
물론, 더 많은 손실로부터 직위를 막기 위해 주문 또는 주문을 설정하는 것 인 정지 손실에 대한 정의를 엄격하게 따르는이 방법은 실제 "정지 손실 방법"자체가 아니라 합리적인 위치 크기 조정입니다 그리고 옵션 거래에서 필수적인 단계 인 무역 계획. 그러나 이것은 옵션 거래에 대한 초보자가 완전히 확실한 최대 위험을 미리 결정할 수있는 가장 간단한 방법입니다.
옵션 정지 손실 : 주가 기준 또는 옵션 가격 기반?
주식 거래시, 주식 매입 가격 결정은 주식 가격만을 기준으로 할 수 있습니다. 그러나 옵션은 파생 상품이며 기본 주식 (또는 자산)에서 파생 상품의 가치를 파생하기 때문에 기본 주식의 가격이 변경되는 한 해당 옵션의 가치가 변경 될 수 있습니다. 이는 옵션 자체가 거래되지 않아도 발생합니다. 주식이 거래 될 때만 주가가 변경되지만 옵션 거래에서 옵션 가격은 옵션 거래가없는 상태에서 기본 주식 가격의 변동에 따라 변경 될 수 있습니다 (옵션 그리스어 "델타"로 측정 됨). 이것은 옵션 자체의 가격 대신에 기본 주식의 가격에 대한 옵션 포지션의 정지 손실을 근거로하는 가능성을 열어줍니다. 이것은 주식 가격 기반 정지 손실 정책으로 알려져 있습니다.
주가 기반 옵션은 손실 사례를 중지합니다.
물론 옵션 자체의 가격을 기준으로 옵션 거래에서 귀하의 중도 상실 결정을 내리는 더 전통적인 방법이 있습니다. 이것은 거래 당 미리 결정된 최대 손실을 설정하고자 할 때 매우 유용합니다. 이는 현대 옵션 브로커가 당신의 개인 및 특정 요구에 대해이 단순한 중지 손실 정책을 사용자 정의 할 수있는 많은 방법을 제공한다는 사실을 제외하면 주식 거래와 거의 동일합니다.
옵션 가격 기반 옵션 손실 손실 예제.
옵션 정지 손실 : 수동 또는 자동?
수동 정지 손실은 단순히 출구 포인트를 모니터링 한 다음 수동으로 중지 손실 거래를 실행하는 것을 의미합니다. 이는 거래자가 일중 가격 행동을 고의적으로 지켜야하고 보호 조치없이 밤새 자리를 지킬 위험이 있기 때문에 극도로 시간 집약적 일 수 있습니다 (주식 가격 또는 옵션 가격은 귀하의 손절매 기대치를 초과하는 엄청난 격차로 다음날 열릴 수 있습니다).
옵션 손실 중지 : 주문 제한.
한도 주문은 옵션 브로커에게 옵션 가격을 지정된 가격 이상으로 판매하도록 알려주는 간단한 스톱 로스 방법입니다. 제한 주문은 제한 주문이 다른 모든 기존 주문을 무시하고 옵션 시장에서 즉시 판매 할 옵션 위치를 대기시키기 때문에 수동 중지 손실 정책에 가장 적합합니다. 제한된 주문이 얇게 거래 된 옵션 계약에서 너무 멀리 설정되면 시장 결정자가 해당 옵션의 가격을 낮은 주문과 일치하도록 설정하여 유가를 현행 시장 가격으로 되돌릴 수 있습니다. 따라서 주문 발주가 이루어지는 순간에 옵션 거래에서 자동 정지 손실 방법으로는 제한 주문이 거의 사용되지 않습니다.
옵션 제한 주문 예제.
옵션 손실 중지 : 시장 주문.
위의 제한 주문을 사용할 때의 문제는 브로커에게 $ 1.00 또는 그 이상으로 포지션을 팔라고 말하고 있다는 것입니다. 즉, 주문이 완료되기 전에 통화 옵션이 $ 1.00 이하로 떨어지면 다시 종료 할 수 없으며 최대 $ 1.00까지 되돌릴 수 없습니다. 시장 주문을 사용하면 주문 브로커가 가능한 한 빨리 채워질 수 있도록 시장이 현재 제공하는 모든 가격 (시장 가격)을 기입하도록 옵션 브로커에 알리는 것입니다. 이 주문을 사용하면 정지 손실 거래를 절대 놓칠 수 없다는 것을 의미하지만, 그 당시에 시장 가격이 매우 나쁠 경우 예상보다 낮은 가격으로 채워질 수도 있습니다.
옵션 제한 주문 예제.
옵션 중지 손실 : 중지 제한.
중지 제한은 옵션 가격에 따라 간단한 자동 정지 손실 방법입니다. 이러한 종류의 주문은 주식 거래의 초기 단계에 사용되어 왔고 주식 거래자는 옵션 거래자를 더 잘 알고 있습니다. Stop Limit는 옵션의 가격이 Stop Limit 주문에 지정된 가격에 도달 할 때 특정 가격으로 옵션 포지션을 판매하는 주문입니다. Stop limit order는 방아쇠되었을 때 지정된 가격으로 제한 주문으로 바뀝니다. 즉, 옵션의 가격이 중지 제한 오더에 명시된 가격 이상인 경우에만 채울 것입니다.
옵션 제한 주문 예.
옵션 정지 손실 : 후행 정지 손실.
후행 중지 손실은 주문 수명 동안 옵션이 도달 한 최고가를 자동으로 추적하고 가격이 일정 금액 또는 백분율만큼 후퇴하면 자동으로 포지션을 판매하는 고급 주문 유형입니다. 트레일 링 스톱 로스 시스템 (trailing stop loss system)은 가격이 피크 가격에서 미리 결정된 금액만큼 후퇴 할 때 옵션 포지션을 추적 및 판매하기 때문에 그것은 스톱 로스 방법 일뿐 아니라 수익을 얻는 방법이기도합니다. 트레일 링 스톱 오더는 주식 가격 또는 옵션 가격을 기준으로 트리거 될 수 있으므로 두 가지 스톱 로스 방법론의 손실 방지 목적을 제공합니다.
정지 손실 주문 예를 후행하는 옵션.
옵션 손실 중지 : 조건부 주문.
조건부 주문 (Conditional Order)은 조건부 주문 (Orditional Order)으로도 알려져 있으며, 막대한 손실을 입히거나 진입 또는 모든 종류의 무역 또는 직위 관리를 자동화 할 수있는 매우 진보 된 자동 주문입니다. 조건부 명령은 특정 사전 결정된 기준의 충족 여부에 따라 거래 또는 일련의 거래를 실행하도록 중개인에게 알립니다. 실제로, 우연한 주문의 모든 단일 매개 변수는 사용자가 원하는 것을 정확히 수행하도록 사용자 정의 할 수 있습니다. 사실 매우 독창적으로 설계된 우발주 주문은 주식 가격이 일정한 가격에 도달하면 옵션 거래에 돌입 한 다음 그 직위가 채워진 후 즉시 정지 손실 또는 정지 손실에 대한 다른 우발적 인 주문을 즉시 트리거하여 전체를 완전히 자동화 할 수 있습니다 옵션 거래! 조건부 오더는 주식이 미리 정해진 손실 손실 가격에 도달하면 옵션을 판매하여 주가에 기반한 자동 정지 손실로 가장 일반적으로 사용됩니다.

멈추지 말고, 얻은 옵션이 있습니다.
성공적인 상인이 되려면 두 가지 중요한 기술이 필요합니다. 올바른 시장을 선택할 수있는 능력과 시장이 당신을 켤 때 당신의 발로 생각할 수있는 능력. 이러한 투자 결정을 내리는 데 도움이되도록 설계된 많은 기법과 전략이 있지만 기존의 거래에 대한 지혜는 항상 손실로부터 자신을 보호하는 적절한 방법은 중지를 사용하는 것이라고 주장 해 왔습니다. 이론적으로는 정체가 확실하지만 몇 가지 고유 한 문제가 있지만 옵션을 사용하여 손실을 제한하면 이러한 문제를 극복 할 수 있습니다.
정지 손실 사용의 단점.
일단 주식 가격이 사전 정의 된 진입 / 퇴출 지점을 초과하면 중지 주문은 시장 주문이됩니다. 그것의 얼굴에, 정지 명령은 중대한 공구 같이 보입니다. 당신은 거래를 선택하고, 시장이 당신에 대해 움직인다면, 당신의 중지가 촉발되고 당신은 거래에서 쫓겨납니다.
불행히도 정류장은 자동차의 비상 브레이크와 매우 비슷합니다. 비상 브레이크가 작업을 수행 할 수있는 동안 자동차가 언제 어떻게 멈추는 지에 대한 기교 나 제어가 거의 없습니다. 다시 말하면, 정지가 시작되고 그것이 시장 질서가 될 때, 거의 모든 것이 발생할 수 있습니다.
세 가지 상황이 거래에서 일관되게 발생합니다. 이러한 거래는 내재 된 결함의 결함과 실제로 필요할 때 잃어 버리지 않도록 자신의 능력을 상실합니다. 빠르게 움직이는 시장, 시장 통합 또는 공급 및 수요의 근본적인 변화에 관계없이 비둘기 상인들은 배를 뛰어 넘습니다! 이것은 불필요한 단일 크기 솔루션으로 포지션을 줄이거 나 시장 시간 프레임을 전환하거나 시장 지위를 전환 할 수있는 옵션을 사용하여보다 효율적으로 처리 할 수 ​​있습니다. 그 자체.
[Investopedia Academy 's Options for Beginners 과정을 통해 박테리아를 이용한 위험으로부터 자신의 포지션을 확보하고 전화를 사용하여 강세장에서 자본을 활용할 수있는 선택권을 얻습니다. 베테랑 옵션 트레이더와 전략가가 가르치는 내용으로 5 시간의 강의를 들으면 결코 코스를 그만두기를 원하지 않을 것입니다! ]
정지와 옵션을 나란히 비교할 때 옵션에는 위치를 보호하려는 사람들에게 분명히 유리한 몇 가지 속성이 있습니다. 멈춤과 선택의 사용이 빠르게 움직이는 시장에 어떻게 대처하는지 봅시다.
빠르게 움직이는 시장에서 손절매 주문을 사용하는 경우, 정지 가격을받을 것이라는 보장이 없습니다. 사실 스톱은 돈을 잃을 때 즉시 시장에서 빠져 나올 수 있도록 고안된 반동 도구이기 때문에 거래가 채워지는 가격이 주문에 정한 가격보다 나빠질 가능성이 있습니다 . 이것을 미끄러짐이라고합니다.
예를 들어, 금 선물 계약을 880 달러에 오르고 870 달러로 정하면, $ 1,000 이하의 보증 손실 (계약 가격 $ 1의 손실 = $ 100 손실)에 봉착했으면 좋겠다. 그러나 빠르게 움직이는 시장에서 귀하의 중지가 촉발되면 시장 질서로 변하게되며 865 달러까지 시장을 종료 할 수 없으며 총 손실액은 1,500 달러이며 예상했던 것보다 50 % 이상 손실 될 수 있습니다.
반면에, 당신이 똑같이 빠르게 움직이는 시장에서 멈추지 않고 옵션을 사용한다면 옵션의 파업 가격 인 870 달러 이상을 잃지 않을 것이라고 보장 할 수 있습니다.
옵션 사용의 이점.
물론 옵션을 지불해야하지만, 두 가지가 효과가 있습니다. 첫째, out-of-the-money 옵션은 일반적으로 in-the-money 옵션보다 비용이 적습니다. 또한 현재 시장 운동의 반대 방향에있는 옵션은 덜 변동성이있는 경향이 있으며, 이는 덜 비싸게 만드는 경향이 있습니다. 이 방법으로 옵션을 사용하는 것은 어려운 중지라고하며 손실을 관리하면서 미끄러짐을 직접 제어하는 ​​가장 쉬운 방법입니다.
시장을 연결하는 것은 멈추는 문제가있는 두 번째 시장 유형입니다. 모든 시장이 똑바로 또는 똑바로 움직이는 것은 매우 드뭅니다. 길을 따라 가면 시장은 뒤로 물러날 것입니다. 유감스럽게도, 철수가 단순히 통합하는 시장인지 또는 시장의 방향에 근본적인 변화가 있는지 여부는 알 수 없습니다. 정지가 두 상황을 동일하게 취급하기 때문에 정지가 트리거되면 시장에서 나가게됩니다. 시장이 단순하게 합병되어 귀하에 대한 이동을 중지하고 원래 위치로 이동하기 시작하면 거의 수행 할 수 없습니다. 이것을 휘 핑소 효과라고합니다.
스톱은 모두 아니면 아무것도 아닌 제안이기 때문에 시장의 일정한 통합 및 되돌림 행위를위한 여지가 거의 없습니다. 이것은 잠재적으로 당신이 시장에 대해 옳은 결과를 가져 오지만, 당신이 멈추었 기 때문에 옆으로 붙어 있습니다. 잘 배치 된 옵션은 반대 효과를 가질 수 있습니다. 귀하가 정지 할 위치에 옵션을 배치하면 잃어버린 선물 위치를 약간 더 오래 유지할 수 있습니다. 옵션의 델타가 기본 선물과 다른 경우에도 선물 옵션으로 돈을 잃을 때이 옵션을 사용하면 가치가 증가함에 따라 손실의 전부는 아니더라도 일부를 상쇄 할 수 있습니다. 이것은 시장이 통합되고 변화하는지 여부를 결정하는 데 필요한 호흡 공간을 제공합니다.
시장의 근본적인 변화 동안 중단 대신에 옵션을 가짐으로써 두 가지 방법으로 영향을 줄일 수 있습니다. 우선 옵션은 적극적으로 당신의 선물 포지션을 침식하는 움직임으로부터 자신을 보호합니다. 왜냐하면 옵션이 같은 속도로 증가하기 때문입니다. 둘째, 이동이 제한적으로 움직일만큼 충분히 과감하지 않지만 시장이 더 이상 원래 위치로 이동하지 않는다는 것을 나타내면 시장을 쫓지 않고도 자신의 직책을 "벗어나게"할 수 있습니다. 당신은 잃어버린 선물 포지션을 끝내고 필요한 것보다 더 많은 커미션 비용을 겪을 필요가 거의없이이기는 옵션 포지션을 유지합니다.
몇 년 동안 혼자서 멈춤을 사용하는 어려움이 인식되었습니다. 그러나 옵션은 손실을 관리하기 위해 정류장을 사용하는 명백한 대안을 제시합니다. 그러나이 전략에서 성공하려면 돈 관리자가하는 것과 같은 방식으로 거래를해야합니다. 머니 관리자는 선물 계약과 옵션 계약의 상호 의존성과 함께 자신이 보유한 위험 관리 관계를 파악하여 손실을 줄입니다. 이러한 접근 방식을 취함으로써 빠르게 움직이는 시장, 시장 통합 및 공급 및 수요의 근본적인 변화에서 자신을 보호하기 위해 기교와 통제를 사용할 수 있습니다.